Au début du siècle dernier, les tribus tziganes errent d'un état à l'autre, près de la frontière Austro-Hongroise, selon les saisons et les recherches de la police. Loiko Zobar, blessé par les gendarmes, rencontre Radda qui guérit sa blessure grâce à une incantation magique. La jeune fille disparaît et loiko est déjà amoureux d'elle, ignorant si elle est divine ou diabolique. Lorsque quelques temps plus tard, Loiko retrouve Radda, celle-ci feint l'indifférence. Il veut lui offrir une superbe jument blanche mais Radda a repris le route. Loiko est retrouvé par les gendarmes, arrêté, et condamné à mort pour vol de cheveaux. Il échappe à la pendaison grâce au sacrifice de son ami Boudoulin puis retrouve le camps de radda. Ils s'avouent enfin leur passion mutuelle, mais seule la mort pourra réunir ces deux êtres trop fiers...